För uppföljning av placeringsriktlinjer och för att integrera SRI-frågor (Socially Responsible Investment) i kapitalförvaltningens investeringsprocesser genomförs regelbundet en så kallad normbaserad analys av aktieportföljen. Den baseras på FN:s Global Compact och OECD:s riktlinjer för multinationella företag. Det fungerar som ett ramverk till internationella konventioner och riktlinjer för företag. Till analysen av kränkningar av FN:s Global Compact är bland andra följande konventioner länkade:

• FN:s deklaration om mänskliga rättigheter
• ILO:s kärnkonventioner
• Ett antal konventioner gällande arbetsrätt, mänskliga rättigheter, miljö och korruption

AFA Försäkring har dessutom valt att lägga till ett antal konventioner som gäller vissa typer av vapen, till exempel klusterbomber och anti-personella landminor.

Portföljen gås igenom två gånger per år

Utöver den normbaserade analysen genomför vi samtidigt en värdebaserad analys som syftar till att utesluta till exempel tobaksproducerande bolag. En genomlysning av portföljen genomförs två gånger per år med hjälp av en extern part. För varje bolag som bryter mot riktlinjerna tas ett beslut om bolaget ska uteslutas från portföljen eller om AFA Försäkring ska försöka påverka bolaget i positiv riktning genom att föra dialog. Analysresultatet används i tillämpliga delar även på den räntebärande portföljen och rapporteras löpande till finansutskott och styrelse.

Analys av onoterade bolag

SRI-frågor inom onoterade bolag, private equity, hanteras via en djupgående så kallad due diligence-process, vilket är ett slags omfattande analys av företagsförhållanden inför ett förvärv. En sådan analys görs inför samtliga investeringar inom tillgångsslaget. I ökande grad har förvaltare inom private equity anslutit sig till riktlinjer som exempelvis UN PRI (United Nations Principles for Responsible Investing) och nästan alla större private equity-bolag har nu integrerat SRI-frågor i sin investeringsanalys.